ZEEHO極核電摩橫空出世、炒鞋風(fēng)如日方升、電競(jìng)商業(yè)化加速、盲盒潮玩走向主流……Z世代崛起帶來(lái)的文娛投資新機(jī)會(huì)，吸引了機(jī)構(gòu)投資者的目光。春風(fēng)動(dòng)力、吉比特、三七互娛等泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)個(gè)股均獲得了機(jī)構(gòu)的大手筆投資。
Z世代喜歡為什么買(mǎi)單?
Z世代泛指95后，是具備高消費(fèi)力、高學(xué)歷、高孤獨(dú)感等特征的新一代主力消費(fèi)人群。
國(guó)泰君安證券的研究顯示，作為互聯(lián)網(wǎng)大潮的“網(wǎng)絡(luò)原住民”，Z世代表現(xiàn)出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境信息獲取、社交、文娛消費(fèi)的高度依賴。從中國(guó)來(lái)看，擁有龐大的Z世代人群，人口規(guī)模超過(guò)2.6億。根據(jù)凱度《Z世代消費(fèi)力白皮書(shū)》預(yù)測(cè)，2020年Z世代將占據(jù)整體消費(fèi)力的40%。
同時(shí)，該機(jī)構(gòu)還表示，我國(guó)潮玩市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)大，增速遠(yuǎn)高于全球水平。2015年至2019年全球潮玩市場(chǎng)規(guī)模由87億美元增至198億美元，CAGR(復(fù)合年均增長(zhǎng)率)為22.8%;我國(guó)潮玩市場(chǎng)2015年至2019年規(guī)模由63億元增至207億元，CAGR為34.6%。隨著Z世代用戶收入水平的逐步提升，我國(guó)潮流市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)有望于2024年達(dá)到763億元，CAGR達(dá)29.81%。
其中，盲盒商品的不確定性給消費(fèi)者帶來(lái)驚喜感，成套性商品特征激發(fā)了玩家的收藏欲望。二手物品交易平臺(tái)閑魚(yú)數(shù)據(jù)顯示，2018年閑魚(yú)上有30萬(wàn)盲盒玩家進(jìn)行交易，每月發(fā)布閑置盲盒數(shù)量較2017年增長(zhǎng)了320%，追捧度最高的盲盒價(jià)格狂漲39倍。以盲盒代表公司泡泡瑪特為例，其注冊(cè)會(huì)員已超過(guò)50多萬(wàn)，活躍會(huì)員保持在20萬(wàn)人左右，直營(yíng)門(mén)店達(dá)到100多家，自動(dòng)售賣(mài)店高達(dá)300多家。
另外，球鞋文化也不斷出圈，球鞋已成為一種中高端的可選消費(fèi)品，以獨(dú)特的文化屬性與收藏屬性，逐漸成為Z世代的社交貨幣。根據(jù)Grand View Research發(fā)布的報(bào)告顯示，2025年全球運(yùn)動(dòng)鞋市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到950億美元，CAGR為5.1%。
此外，春風(fēng)動(dòng)力ZEEHO品牌電摩量產(chǎn)概念車(chē)Cyber Concept正式亮相，意味著深耕摩托車(chē)行業(yè)31年的春風(fēng)動(dòng)力正式布局電動(dòng)摩托車(chē)市場(chǎng)。華西證券表示，中國(guó)的電動(dòng)兩輪車(chē)市場(chǎng)較大，2019年電動(dòng)兩輪車(chē)保有量約達(dá)3億輛，電動(dòng)兩輪車(chē)(含電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)摩托車(chē))取代小排量燃油摩托車(chē)的趨勢(shì)仍在延續(xù)。
公募基金積極布局新經(jīng)濟(jì)
泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)因Z世代的崛起被重構(gòu)，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者布局了這一板塊的投資機(jī)會(huì)，主要有三大方向：線上娛樂(lè)、線下娛樂(lè)和實(shí)物商品，涉及的公司包括春風(fēng)動(dòng)力、完美世界、虎牙直播、斗魚(yú)、嗶哩嗶哩、虎撲體育、泡泡瑪特、奧飛娛樂(lè)、吉比特、三七互娛、金運(yùn)激光等。
整體來(lái)看，公募基金廣泛布局了相關(guān)投資機(jī)會(huì)。截至三季度末，持倉(cāng)騰訊控股、三七互娛、吉比特、完美世界的基金數(shù)量超過(guò)了100只。其中，新“入圈”的公募基金也不少，如南方優(yōu)選成長(zhǎng)、交銀施羅德優(yōu)勢(shì)行業(yè)新進(jìn)加入春風(fēng)動(dòng)力的十大流動(dòng)股東名單;中歐中小盤(pán)新進(jìn)加入三七互娛的十大流動(dòng)股東名單;嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)新進(jìn)加入吉比特的十大流動(dòng)股東名單;匯添富中盤(pán)價(jià)值精選新進(jìn)加入完美世界的十大流動(dòng)股東名單。
正心谷資本創(chuàng)始人林利軍在談到未來(lái)十年的投資機(jī)遇，明確表示要全面擁抱年輕人。如何看年輕人的消費(fèi)?林利軍認(rèn)為有三個(gè)層次：看年輕人把時(shí)間花在哪里了，看年輕人買(mǎi)什么，看年輕人愛(ài)什么。以B站為例，用戶平均年齡大概在21-22歲之間，擁有1.97億月活用戶，用戶平均每天在B站花81分鐘。
展望2021年，首創(chuàng)證券表示，在擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)的大背景下，文娛消費(fèi)市場(chǎng)的新格局逐漸形成。文娛消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩個(gè)趨勢(shì)特征：一是以中等收入人群為主體的新中產(chǎn)階層逐漸壯大，作為消費(fèi)升級(jí)的主力軍，新中產(chǎn)階層將從內(nèi)容和渠道上全方位完成大眾傳媒的主流品位進(jìn)階。二是作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代原住民的Z世代進(jìn)入消費(fèi)能力增長(zhǎng)期，互聯(lián)網(wǎng)文娛業(yè)態(tài)在商業(yè)模式的探索下，最終將回歸對(duì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的追求。
