銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行娜涨鞍l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2021年上)》(以下簡稱《報告》)顯示，截至2021年6月末，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為25.80萬億元，同比增長5.37%，銀行理財市場整體運行平穩(wěn)。
其中，理財產(chǎn)品凈值化轉型有序推進，產(chǎn)品結構不斷優(yōu)化。截至2021年6月末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模高達20.39萬億元，占比79.03%，較今年初和去年同期分別上升11.75個百分點和23.90個百分點。
從發(fā)行和收益角度看，今年上半年我國商業(yè)銀行和理財公司累計新發(fā)產(chǎn)品2.55萬只，累計募集資金62.41萬億元，累計為投資者創(chuàng)造收益4137.51億元。
個人投資者達6114萬人
“銀行理財仍是百姓投資理財?shù)闹饕x擇。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼說。《報告》顯示，截至2021年6月末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達6137.73萬個，較年初增長47.45%，同比增長137.71%，其中個人投資者達6114.09萬人，較年初增加1965.99萬人;機構投資者23.64萬家，較年初增加9.26萬家。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，2021年是《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(即“資管新規(guī)”)落地實施的第三年，也是銀行理財規(guī)范轉型的收官之年。目前，隨著理財產(chǎn)品凈值化轉型平穩(wěn)推進，理財業(yè)務已逐步打破“剛性兌付”，回歸“受人之托，代客理財”的本源。
《報告》顯示，截至2021年6月末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達20.39萬億元，占比高達79.03%，同比提高23.90個百分點。
與凈值化轉型相對應，銀行理財市場的存量資產(chǎn)處置也在穩(wěn)步推進，其中保本型產(chǎn)品持續(xù)壓降，截至2021年6月末，存續(xù)余額僅為0.15萬億元，同比減少90.68%。
從理財產(chǎn)品的運作模式看，開放式理財產(chǎn)品的規(guī)模、占比均不斷提高。2021年上半年，開放式產(chǎn)品累計募集資金58.60萬億元，占理財產(chǎn)品募集總金額的93.90%，募集資金同比增長10.09%，占比較去年同期增加3.86個百分點。
至于封閉式理財產(chǎn)品，其突出特點是封閉期限進一步拉長。2021年上半年，全市場新發(fā)封閉式產(chǎn)品的加權平均期限整體呈上升態(tài)勢，以6月為例，其期限為281天，較2020年12月增長13.13%，同比增長39.99%。
“封閉式產(chǎn)品期限拉長，從側面說明理財產(chǎn)品滿足長期投資、價值投資需求的能力不斷增強。”銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行南嚓P負責人說。
值得注意的是，隨著理財產(chǎn)品凈值化轉型不斷深入，保本保收益的產(chǎn)品將不復存在，對此，投資者應及時轉變投資理念，提高對投資風險的研判能力以及對理財機構的選擇能力。
“下一步，要從提升國民金融能力的高度出發(fā)，提升投資者教育的針對性和有效性，堅決打破剛性兌付，實現(xiàn)‘賣者盡責’與‘買者自負’的有機統(tǒng)一，推動銀行理財健康、可持續(xù)發(fā)展。”董希淼說。
加大服務實體經(jīng)濟力度
作為我國資產(chǎn)管理市場的最大參與者，銀行理財對實體經(jīng)濟的服務力度、能力也在持續(xù)提升，更加主動地融入國民經(jīng)濟和社會發(fā)展大局。
《報告》顯示，截至2021年6月末，銀行理財投向債券類資產(chǎn)19.29萬億元、非標準化債權類資產(chǎn)3.75萬億元、未上市企業(yè)股權等權益類資產(chǎn)1.17萬億元，較好地實現(xiàn)了理財資金與實體經(jīng)濟融資需求的有效對接。
尤其是今年以來，銀行理財市場積極響應國家政策號召，通過認購綠色債券等方式踐行社會責任，參與塑造、完善ESG(環(huán)境、社會責任和公司治理)投資體系，助力我國實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標。
具體來看，今年上半年銀行理財市場新發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品18只，累計募集資金超100億元;截至2021年6月末，全市場ESG主題理財產(chǎn)品存續(xù)余額超400億元，較年初增長約50%，同比增長超2.14倍。
此前，工銀理財有限責任公司已在北京正式發(fā)布中證工銀理財“碳中和”資產(chǎn)配置指數(shù)以及綠色金融理財產(chǎn)品，前者聚焦于高碳減排與深度低碳板塊超過30個細分領域的股債資產(chǎn)，后者主要投向綠色債券、符合綠色金融主題方向的權益類資產(chǎn)。
此外，今年上半年銀行理財產(chǎn)品投向綠色債券超800只，投資規(guī)模超2000億元，較年初增長16.79%，同比增長26.46%，為我國綠色經(jīng)濟的轉型提供了有力的資金支持，在實現(xiàn)財務回報投資目標的同時，兼具了社會責任和可持續(xù)發(fā)展等多層目標。
“接下來，銀行理財要繼續(xù)服務好國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟社會發(fā)展，理財資金在堅持市場化、法治化原則之下，應在綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等領域發(fā)揮更大的作用。”董希淼說，特別是，要參與塑造和完善ESG投資體系，優(yōu)化理財產(chǎn)品投資組合，為實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標貢獻力量;同時，金融管理部門也要完善綠色金融標準、企業(yè)信息披露和激勵約束機制建設，助力綠色資產(chǎn)管理發(fā)展。
理財公司異軍突起
在理財產(chǎn)品凈值化轉型的過程中，理財公司也作為一項配套制度產(chǎn)物而登場，目前已成為理財市場存續(xù)規(guī)模最大的機構類型。截至2021年6月末，理財公司已籌建28家，其中21家已正式開業(yè)，較去年同期增加8家，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模10.01萬億元，占理財市場比例達38.80%。
在已開業(yè)的21家理財公司中，按控股股東類型區(qū)分，共有大型銀行理財子公司6家、股份制銀行理財子公司6家、城商行理財子公司6家、農(nóng)村金融機構理財子公司1家、外資控股的理財公司2家。
商業(yè)銀行理財子公司是近年來的一項重要制度創(chuàng)新。從法律關系上看，銀行理財屬于直接融資，本質是“受人之托、代客理財”，銀行并不承擔投融資風險。但在此前的“保本理財”時期，銀行理財更像是間接融資，常與存款混淆，導致本應分散的投資風險反而集中在銀行體系內(nèi)，系統(tǒng)性金融風險不斷積聚。
為了防范化解金融風險，監(jiān)管層要求銀行的理財業(yè)務與信貸、自營交易、證券投行等業(yè)務分離，通過一個“自主經(jīng)營、自負盈虧”的獨立法人機構運行，這便是理財子公司。
《報告》認為，理財公司的異軍突起使得我國理財市場主體得以進一步豐富，為資產(chǎn)管理市場的發(fā)展注入了新生力量，不同類型的理財公司在產(chǎn)品結構、投資資產(chǎn)等方面呈現(xiàn)不同特點。
從產(chǎn)品的存續(xù)情況看，截至2021年6月末，在理財公司存續(xù)的10.01萬億元產(chǎn)品中，大型銀行理財子公司規(guī)模最大，達5.42萬億元，占比54.15%;其次是股份制銀行理財子公司，規(guī)模3.52萬億元，占比35.16%。
從產(chǎn)品的發(fā)行和募集情況看，2021年上半年，新發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量最多的是大型銀行理財子公司，合計發(fā)行產(chǎn)品1513只;其次是城商行理財子公司932只，以及股份制銀行理財子公司750只。
“下半年，銀行理財市場將嚴格落實監(jiān)管部門要求，充分利用‘資管新規(guī)’過渡期收官的關鍵時期，持續(xù)堅定不移地推進理財業(yè)務轉型，規(guī)范理財業(yè)務發(fā)展。”銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行纳鲜鲐撠熑苏f，該中心將繼續(xù)完善理財信息披露平臺，支持、引導理財產(chǎn)品發(fā)行機構通過行業(yè)統(tǒng)一渠道披露信息，為投資者提供可靠的產(chǎn)品查詢途徑，提升銀行理財市場的透明度。(記者 郭子源 )
